Reforma de pensiones: tu plata es tuya

El problema

Las pensiones en Chile son miserables. La mitad de los jubilados recibe menos de $74.000 al mes de pensión autofinanciada. La tasa de reemplazo mediana es de 17% — la OCDE recomienda 70%. Se cotiza poco (10%), se cotiza irregularmente (densidad de 53,8%), y los sueldos son bajos.

Indicador	Valor
Pensión autofinanciada mediana	$73.705 (3 UF)
Tasa de reemplazo mediana	17%
Tasa recomendada OCDE	70%+
Densidad de cotización promedio	53,8%
Brecha mujeres vs hombres	Mujeres reciben ~40% menos

El sistema no está roto. Está incompleto.

Lo que proponemos

1. Las AFP se mantienen

No vamos a destruir lo que funciona. La capitalización individual es justa: tu esfuerzo se traduce en tu pensión. El problema no es el modelo, es que se cotiza poco y no hay competencia real.

No proponemos reparto. Un sistema de reparto en un país que envejece es una bomba de tiempo.

2. Cuenta AFP al nacer: 50 UF

Cada niño que nace en Chile recibe una cuenta AFP con 50 UF (~$1.850.000) de aporte inicial, financiado entre el Estado y el padre/madre.

¿Por qué?

50 UF invertidas al nacer, con una rentabilidad promedio de 5% real anual durante 65 años, se convierten en aproximadamente 1.150 UF (~$42,5 millones) al jubilar. Sin aportar un peso más.

Es la magia del interés compuesto trabajando 65 años. Ningún otro instrumento genera ese impacto con tan poca inversión inicial.

3. Retiros con condiciones claras

Tu plata es tuya. Pero si retiras, asumes las consecuencias.

Tipo de retiro	Máximo	Condición
Autopréstamo	10% del fondo	Te lo devuelves a ti mismo en cuotas
Emergencia	20% del fondo	Situaciones calificadas
Enfermedad terminal	50% del fondo	Diagnóstico certificado

Sin renuncia a pensión. Sin castigos. Pero con claridad: lo que sacas hoy, no estará mañana.

4. Cotización: de 12% a 20% en 27 años

Hoy el trabajador pone 10%. Proponemos agregar un 2% del empleador al fondo común desde el día uno. Los primeros 3 años no hay subida. A partir del año 3, sube gradualmente:

+0,5% cada 3 años (0,25% trabajador + 0,25% empleador), desde el año 3

Año	Trabajador	Empleador (fondo común)	Total
0	10%	2%	12%
3	10,25%	2,25%	12,5%
6	10,5%	2,5%	13%
9	10,75%	2,75%	13,5%
12	11%	3%	14%
15	11,25%	3,25%	14,5%
18	11,5%	3,5%	15%
21	12,5%	4,5%	17%
24	13,5%	5,5%	19%
27	14%	6%	20%

Gradual. Predecible. Sin golpes al bolsillo ni al empleador. En 27 años Chile llega al estándar de los mejores sistemas del mundo.

5. Fondo común: financia PGU y pensiones bajas

El aporte del empleador (2% inicial, creciendo hasta 6%) va a un fondo común con dos destinos:

Financiar la PGU — con reajuste automático, sin depender de la voluntad política de cada gobierno
Complementar pensiones bajas — para quienes cotizaron toda su vida pero con sueldos insuficientes

El pilar solidario no es caridad. Es el piso mínimo de dignidad.

Cómo funciona en la práctica

Para un recién nacido (2027)

Nace Sofía. Se abre su cuenta AFP con 50 UF
Ese dinero se invierte automáticamente durante 65 años
Al cumplir 18 y empezar a trabajar, Sofía cotiza su 10% + su empleador aporta al fondo común
A los 65, sus 50 UF iniciales se multiplicaron a ~1.150 UF solo por interés compuesto
Sumado a sus cotizaciones regulares, Sofía jubila con una pensión digna

Para un trabajador joven (25 años, sueldo $600.000)

Pedro cotiza 10% ($60.000) a su cuenta individual
Su empleador aporta 2% ($12.000) al fondo común
A los 35 años, Pedro tiene una emergencia y retira 20% de su fondo como autopréstamo
Se lo devuelve en cuotas y su fondo se recupera
Cada 3 años, la cotización sube 0,5% de forma gradual

Para un adulto mayor ya jubilado

Don Luis tiene pensión autofinanciada de $120.000
La PGU fortalecida (financiada por el fondo común) complementa hasta un mínimo garantizado
Su pensión total supera los $300.000

Comparación: ¿dónde queda Chile?

País	Cotización total	Modelo
Chile actual	10% (+7% gradual)	Capitalización individual
Chile PROLIME (año 24)	20%	Capitalización + fondo común
Australia	12%	Capitalización (Superannuation)
Suecia	18,5%	Mixto (cuentas nocionales + capitalización)
Holanda	+20%	Fondos ocupacionales + pilar estatal

Con 20%, Chile se pone a la par de los mejores sistemas del mundo.

Principios PROLIME que respaldan esta propuesta

Principio II (Libertad Individual): Tu plata es tuya. Puedes retirar bajo condiciones claras.
Principio III (Meritocracia): Quien cotiza más, recibe más. La cuenta individual premia el esfuerzo.
Principio V (Estado Estratégico): Fondo común eficiente para PGU y pensiones bajas. Sin burocracia.
Principio X (Visión de Futuro): Cuenta al nacer = pensar en 65 años. Subida gradual en 24 años. Diseñado para el Chile que envejece.

Riesgos y cómo los mitigamos

“50 UF por niño es mucho gasto fiscal” Con ~200.000 nacimientos al año, son ~~10 millones de UF anuales (~~$370.000 millones). Es menos del 0,15% del PIB. Y genera un retorno de 23x en 65 años. Es la inversión pública con mayor retorno posible.

“La subida de cotización encarece el empleo” Por eso es gradual: 0,25% por lado cada 3 años. Son $1.500 más al mes por cada $600.000 de sueldo cada 3 años. Imperceptible.

“Los retiros destruyen el fondo” Los topes (10%, 20%, 50%) limitan el daño. Y el autopréstamo se devuelve. No son retiros masivos como los del 10%.

“El fondo común es reparto disfrazado” No. El fondo común no financia pensiones de otros trabajadores activos. Financia PGU (piso mínimo universal) y complementos para pensiones bajas. Es solidaridad con destino claro, no reparto.

Resumen ejecutivo

La AFP se mantiene. Cada niño nace con 50 UF en su cuenta. La cotización sube de 12% a 20% en 27 años, gradual y compartida. Se puede retirar bajo condiciones claras. El fondo común del empleador financia la PGU y pensiones bajas. Tu plata es tuya, y nadie queda en la miseria.

Ni reparto insostenible, ni capitalización abandonada. Pensiones con libertad, mérito y visión de futuro.